大投资铸就高成长高端装备制造成龙头股

来源: 中国联合商报              时间:2011-01-11 11:52

■CUBN记者 毕淑娟 综合报道

       在“十二五”规划中,高端装备制造业无疑是最为突出的亮点之一。作为战略性新兴产业,高端装备制造业在国内已经有相当的技术基础和人才储备,其市场空间大,对国民经济能起到支撑作用。

       随着我国开始向高端装备制造业快速布局,各项扶持政策已开始陆续出台,2011年被业界普遍看好是高端装备制造业的投资良机。高端装备制造既拥有传统产业的较低估值,又享受新兴产业的高成长性,投资界人士认为这样的装备企业会在竞争中脱颖而出。

       券商眼里的香饽饽

       “高端装备制造板块受益‘十二五’规划明显,有望成为未来一两个月的热点,甚至跑出大牛股。这些行业大佬们本来就是千亿俱乐部的长期会员,他们今年绝对是股市的风云人物。”德意志证券分析师Rita向记者表示。

       需要指出的是,高端装备制造都具有技术密集、附加值高、带动作用强的特点,是装备制造业的高端部分,而且都属于新兴产业。而传统产业则不能划入其中,例如,百万千瓦超超临界发电机组虽然也属于装备制造业的高端部分,但它属于传统产业,因此不能被列入高端装备制造重点发展的领域中。

       银河证券分析师告诉记者,2010年第四季度,在资本市场装备制造业的表现非常抢眼——徐工机械、三一重工、晋西车轴、太原重工、二重重装、中国重工、中船股份、海油工程、中核科技等个股远远跑赢大盘平均涨幅。“可以说,未来10年,高端装备制造业将迎来黄金增长期。随着国家开始向高端装备制造业快速布局,各项扶持政策陆续出台,业界普遍看好这一领域2011年的投资机会。尤其是在相关行业中,龙头公司将获得更大的发展机遇。如徐工集团、中联重科、三一重工、中集集团、中国一重必然会成为股市风云公司。”该分析师认为。

       “传统+新兴”结合体更吃香

       高端装备制造业怎样才能真正走向“高端”,由“大”变“强”,将“中国制造”真正变成“中国创造”呢?

       中国机械工业联合会会长王瑞祥认为,虽然我国已跻身于制造大国行列,但大而不强的矛盾始终困扰着行业科学发展。在高端装备领域,80%的集成电路芯片制造装备、40%的大型石化装备、70%的汽车制造关键设备及先进集约化农业装备仍依靠进口。多数出口产品是贴牌生产,拥有自主品牌的不足20%。因此调结构、转方式将成为装备工业实现科学发展的重中之重。“要掌握主导产品的核心技术,拥有一批具有自主知识产权的关键产品和知名品牌,发展战略性新兴产业装备,高端装备产量的占比提高到15%以上,基本保障国民经济和国防建设的需要。”王瑞祥说。

       以高端装备制造业重点发展的大飞机为例,大飞机是当今工业领域唯一要同时解决超高速、超高压、超高温三大技术难题的制造品,被喻为高端制造业领域“皇冠上的明珠”。日前,我国大飞机发动机项目迎来新进展,据中航商用发动机有限责任公司副总经理李继保介绍,发动机初步方案在2010年底敲定,2011年可确定技术路线,并将在“十二五”期间研制出一台完整的发动机验证机。

       摩根大通董事总经理李晶说,国内传统工程机械行业只有转变为 “传统+新兴”的结合体变为高端制造型企业,也就是企业在传统产业的基础和积淀上,形成新的技术突破和提升,就一定会被市场看好,“既拥有传统产业的较低估值,又享受新兴产业的高成长性,这样的企业一定会在竞争中脱颖而出。”

       超预期的高铁投资

       虽然高铁产业一直是近两三年A股市场的投资主题,但中国南车等高铁设备产业股在2010年四季度前一直保持着相对平稳的走势。不过,在近期高铁概念股却突然火爆起来,新筑股份、中国南车等个股反复活跃,甚至特锐德等高铁概念股也随之出现突破的走势。

       之所以如此,是因为在2010年年四季度,尤其是12月之前,高铁产业投资规模基本上被2020年1.6万公里高铁规划所约束,在此约束下,投资者均倾向于认为高铁行业将在2013年见顶。比如说动车组限制在400列/年的水平,从而意味着将来高铁产业的成长空间已经不大,股价已反映了2013年前的高成长预期。

       但是,从行业分析师的研究报告来看,这一约束有望迅速被突破,主要来源于两点。

       一是国内市场的高铁投资规模的突破。干线高铁规划有望提升,达到2万公里,而且城际高铁规划也迅速出笼,将达到2.4万公里,由此可见,高铁产业的投资规模有望超预期。2018年全行业的动车组产量有望达到1200列/年的水平,是以前预期的整整三倍,这就意味着高成长空间将迅速打开。

       二是海外市场的突破。在中国大建高铁的示范作用下,高铁作为一种高效、可持续的公共交通解决方案已获得越来越多的国家认可。按照目前各国公布的规划,预计到2024年,全球高铁总里程可达4.2万公里,这也意味着国外2010-2024年的高铁修建计划可达1.9万公里左右,也就意味着目前高铁产业不仅仅有着国内市场的产业需求,而将分享全球高铁修建的产业蛋糕。

       在不久前闭幕的世界高铁大会上,铁道部长刘志军与泰国、老挝、保加利亚、黑山、斯洛文尼亚、土耳其等国的主管部门以及法国阿尔斯通公司、加拿大庞巴迪公司、德国铁路股份公司、美国通用电气公司分别签署了高铁合作协议。其中,中国和泰国、老挝已签订合作协议,将建一条连接中国、老挝、泰国的高速铁路,有望今年开工,2015年建成,从而进一步打开高铁设备股的成长空间,进而推动高铁设备股在近期的强劲涨升态势。

       

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