金砖国家开发银行开启金融新秩序

来源:              时间:2014-07-22 17:39
■CUBN记者 孙先锋 北京报道

       国际金融秩序终于要有更多的来自发展中国家的声音。

       7月16日,包括中国、俄罗斯在内的金砖五国(BRICS)领导人达成协议,决定联手发起一家规模为1000亿美元的金砖国家开发银行(New Development Bank,以下简称金砖银行);并设立一个1000亿美元的储备资金池,为金砖国家和其他新兴市场提供替代融资渠道,并在成员国出现国际收支困难时给予适当援助。

       此举意味着诞生13年后的金砖国家终于有了自己的银行,它将向发展中国家提供来自世界银行和国际货币基金组织之外的纾困资金。

       “这实际上是金砖国家用自己的外汇储备联手构筑金融防护网,标志着后金融危机时代全球经济的多极化趋势。”中国国际经济交流中心研究员张茉楠对《中国联合商报》如是表示。

       重构全球金融秩序

       金砖国家“另起炉灶”的消息甫出,西方舆论立即把金砖银行和应急储备基金的成立视为新兴经济体特别是中国对由西方国家把持的国际金融秩序的一次巨大挑战。

       “它不是对现有国际金融货币体系的挑战,而是一种补充。”张茉楠认为,“但从长远来看,此举将有利今后国际货币体系的改革。”

       据了解,世界银行与国际货币基金组织重塑二战后全球金融新秩序,特别是2008年金融危机,不仅没有动摇反而加固了欧美在世界银行、国际货币基金组织的主导作用。显然,这对于新兴经济体的金砖国家来说是不公平的。

       据披露,筹备中的金砖银行和外汇储备基金,功能设想类似世界银行与国际货币基金组织。

       其中,金砖银行起复兴作用,负责包括金砖国家以及其他国家的基础设施建设投资项目,扩大金砖国家的海外利益。

       而外汇储备基金则负责在成员国出现资本外流、债务危机等金融紧急情况时提供援助资金。

       简单地概括则是,金砖银行负责各国的发展,而外汇储备基金负责金融稳定。“考虑到金砖国家在各大洲发展中国家的影响力,将极大影响全球发展中国家的经济。”知名财经评论员叶壇对《中国联合商报》表示。

       据悉,按照金砖五国已达成核心协议,实行平等的多边合作机制,金砖银行资本将等额分摊:初始出资额500亿美元,由五个国家平均出资,其中仅有100亿美元为现金,七年内以现金支付完毕,另外还有400亿美元以担保抵押形式出资。同时,银行的主席将在五国之间轮值,五年为一个任期。

       与商业银行不同,开发银行是对中长期的项目来进行投资的金融机构,既担负一定的政策目标,也具备盈利性,需要的资产增值保值。

       据透露,金砖国家开发银行预计于2016年开始运营,正式对外放贷,同时需要约四年的过渡时期。

       届时,预计在金砖每个国家都将设有一个分部,一般来讲,基础设施建设项目需要提供方案先报分部初步审核,同时也需要有担保、组织结构、盈利模式等详细内容。

       此前,中国与俄罗斯都有望成为金砖国家开发银行的最大出资国,不过最终公布的方案是各国平均出资。叶壇认为,“这在一定程度上弥补了此前IM F等机构中一家独大、附加条款的不足。而平稳起步后如果还需要资金,中俄也当然可以贡献力量。”

       就功能设计和发展愿景来看,世界银行正是金砖银行的模板,后者的诞生有其增强新兴市场存在感的主观愿望以及增加资金支持的客观需要。

       “成立金砖银行的最直接动因,是为各国的基础设施建设等领域提供融资支持。”张茉楠说,长久以来,以世界银行为代表的国际多边开发银行话语权由发达经济体把持。

       目前,以金砖国家为代表的新兴市场正值大兴土木的投资时期,但资金获取渠道存在瓶颈:一是投资项目一般周期长、回报慢,商业银行并非完全支持;二是不少新兴市场经济体和收入增速不断提升,已经超越了世行扶贫的门槛。

       同样,试图取代国际货币基金组织的金砖“紧急外汇储备基金”也尽力体现公平,该基金规模1000亿美元。

       据披露,中国出资410亿美元,巴西、印度和俄罗斯分别出资180亿美元,南非出资50亿美元,各国央行平时把外汇储备保留在资产负债表上,需要时向对方提供。

       中国的贷款额度被限定为其出资份额的一半,南非则最多可以获得其出资额的一倍,其他国家则会按照其出资份额获得相应的贷款额度。

       事实上,这一外汇储备基金将成为金砖国家遭遇金融问题时的互助基金,在出现包括资本大量外流、金融市场动荡以及债务危机等各类情况时,基金池可以迅速反应,提供货币互换以增强流动性。

       相较之下,IMF在救助方面严苛的条件曾经使得一些新兴市场国家错过最佳救助时机,而建立新的救助机制就是为了给金砖国家和新兴市场提供除IMF之外的另外一种救助机制。

       “通过成立金砖银行可以拓宽金砖国家外储使用,对提升各国外汇资产投向具有战略性意义,同时推进各国货币互换和国际化进程,将改变金砖国家在国际货币领域的发言权。”张茉楠认为。

       现有国际金融秩序的补充

       对于两大机制的成立,西方舆论普遍认为可能挑战原有的世界银行与IMF主导的国际货币金融体系。这两大布雷顿森林机构的最大股东国均为美国,其中世行行长长期由美国人担任,IMF的唯一否决权也属于美国。

       但金砖国家对上述两个机制的定位,始终强调的是“补充”而非“挑战”。

       中国财政部部长楼继伟表示,目前布雷顿森林体系下的多边开发机构作用发挥得不够充分,金砖开发银行的成立并不是在向其他多边银行发起挑战和竞争,而是对目前现有多边机构的有益补充。

       新华社评论则进一步称,从现有信息看,两大机制不仅规模远小于世界银行和IMF,且业务范围较为局限,更多的是对现有机制必要、及时和有益的补充。

       近年来,尤其是2008年国际金融危机之后,新兴经济体的地位日益上升,但在美欧仍旧主导国际金融秩序的背景下,这些国家在世界银行和国际货币基金组织两大国际协调机制中的话语权迟迟得不到体现,危机所暴露出的现有国际金融秩序中的顽疾也很难被革除。

       事实上,与其无限期等待发达国家的消极改革,幻想其自觉放弃在国际金融组织的主导地位;与其被动应对发达国家转嫁危机的频频发起的货币战争,不如另起炉灶——建立自己主导的金砖银行和外汇储备库,加强成员国之间的货币金融合作,促进国际经济与货币多元化发展,这是金砖国家不二的选择。

       金砖银行和应急储备库的建立,将会对国际货币基金组织(IMF)和世界银行等传统国际金融机构的改革发挥催化剂的作用,倒逼国际货币金融体系改革的推进。

       “将为国际货币金融体系改革和国际经济新秩序的建设带来正能量。”中国国际经济交流中心副理事长魏建国对《中国联合商报》表示,美国金融危机之后,发达国家承诺的国际货币金融体系改革迄今仍然停留在纸面上,严重阻碍了国际经济与货币多元化发展。

       不过,在他看来,金砖银行和应急储备资金池仍然是对现有的国际金融货币体系是一种有益补充。

       “随着金砖国家在世界上的地位变得越来越重要,为了解决某些时点产生的经济运行困境,除了以美国等发达国家主导的世界银行和IMF外,应该给发展中国家提供支持经济发展的另外一种选择。”魏建国认为。

       作为一家国际性银行,金砖银行选择什么货币来进行各种信贷、援助活动无疑将对国际货币体系产生重大影响。“虽然这1000亿美元资金用什么货币来构建现在还未有定论,短期内选择美元的可能性比较大,但长远来看选择金砖国家的货币将是一种必然趋势。”张茉楠认为。

       在她看来,未来金砖国家之间可以通过金砖银行、双边或五国多边的货币互换合作协议、相互贷款,开展全方位经济合作。从而推动金砖国家经济从量的增长转向质的提升,协调经济发展、社会发展、环境保护,拓展更大发展空间。

       正如习近平主席之言:“大鹏之动,非一羽之轻;骐骥之速,非一足之力!”

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